元富证券 “算电协同”催生万亿赛说念容百科技竞逐AIDC新蓝海

周一，资本市场刮起阵阵“涨价风”，有色锌、黄金股、有色铜、小金属、钛白粉……领涨概念无一离不开涨价的催化。

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　　“推行超大规模智算集群、算电协同等新基建工程。”本年两会，“算电协同”初度被写入政府使命论述，从方位试点厚爱飞腾为国度计谋。国度信通院、赛迪护士人分析称，本年国内算电协同联系市集规模将打破2500亿元，2030年达到1万亿元，年复合增速将超越150%。

　　“算电协同”的中枢，是经管AI时间算力需求爆发与与能源供给不停、绿色低碳之间的矛盾，意味着东说念主工智能数据中心（AIDC）修复将从“破解算力芯片不停”转向“经管电力建树瓶颈”。行业行家示意，这将重塑储能在AIDC发展中的变装定位，要以多元期间阶梯得志瞬时冲击负荷、永劫辰稳重供电、极点天气下跨日备电等各别化的场景利用需求。

　　在AIDC储能的新蓝海，转型为平台型新能源材料产业集团的容百科技，是比拟值得眷注的企业之一。从单一的高镍三元，到涵盖磷酸铁锂、钠电正极材料、磷酸锰铁锂等多期间阶梯、多材料品种，容百科技前瞻性的计谋业务布局，精确卡位AIDC储能多元化的场景需求，是行业内少数大概为AIDC储能提供多元期间阶梯经管决议的电板材料企业。

　　钠电+磷酸铁锂，容百科技深度绑定“算电协同”产业红利

　　与传统数据中心不同，东说念主工智能数据中心常常选定高密度的GPU集群，极易激发‌毫秒级的剧烈功率波动。这种高波动性负载对储能系统建议了严苛要求：毫秒级反馈、超长轮回寿命、宽温域运转智力等，也为电板材料企业带来了全新的期间挑战与市集机遇。

　　钠电板是新式储能领域进军的期间阶梯之一‌，高倍粗略能可复旧快速反馈，安全性高、可宽温功课、轮回寿命长，且具有全生命周期性价比高档中枢上风，在5G基站、数据中心等中袖珍备电场景已具备贸易化条目。早在2022年，容百科技就启动了钠电正极材料的研发，通过多元化布局策略，已完满层状氧化物、聚阴离子、普鲁士蓝/白等主流期间阶梯的全面消亡，轮回寿命、压实、能量密度等要害探求均处于行业当先地位，并完满量产。聚阴离子方面，容百科技居品压实密度完满2.5g/cm³，具备优异轮回性能与握续降本后劲，有望在储能领域率先规模化利用；层状氧化物方面，170Wh/kg居品完满稳重量产级坐蓐，2026年有望打破180Wh/kg，以得志能源市集对高能量密度的需求。旧年11月，宁德时间领受容百科技动作钠电正极材料第一供应商，并欢喜每年采购量不低于其总采购量的60%，进一步印证了容百科技的期间实力和产能保险智力。

　　磷酸铁锂化学性质稳重，一家天下配资险些摈斥了热失控风险，且轮回寿命超越6000至10000次，是新式储能的另一进军领受。ACE Battery分析示意，尤其在4小时备电场景下，磷酸铁锂储能系统的全生命周期老本要比柴油发电机决议还低20%以上，有望完满对传统柴油发电机组的加快替代。容百科技的磷酸铁锂居品在铁溶出率、首效及压实密度等要害性能探求上处于行业当先地位，同期通过RB一步法工艺创新主流的磷酸铁法（FP）工艺阶梯，将磷酸铁锂正极材料的中枢坐蓐进程从15说念大幅缩减至6说念工序，使投资老本缩小约40%，能耗缩小约30%，这种老本上风为其大规模利用于AIDC储能奠定了精良基础。

　　群众产能+回收布局，以生态化竞逐AIDC新蓝海

　　产能布局方面，容百科技紧跟市集需求，握续加码联系正极材料产能布局。左证蓄意，公司探求于2026年通过产线转换与并购造成5万吨钠电正极材料产能，并新建5–10万吨一体化产线，最终完满10万吨以上的钠电正极材料供应智力，为市集放量提供坚实保险。磷酸铁锂方面，将于2026年7月达成30万吨产能，以充分得志宁德时间等客户的采购需求。翌日，公司还将在欧洲、北好意思等外洋市集布局产线，完满磷酸铁锂及钠电材料的群众原土化供应，对准北好意思、欧洲爆发的AIDC储能需求。

盈富优配

　　竞逐“算电协同”带来的新蓝海，容百科技的上风还体咫尺回收轮回生态体系的构建。在材料拓荒中，容百科技恒久坚握配套拓荒还收工艺，并已投资了一家好意思国回收公司，在磷酸铁锂、钠电等领域齐进行了轮回产业布局。这一布局，不仅大概缩小原材料老本，缓解锂、钴、镍等资源价钱波动的风险，还能晋升居品的绿色属性，得志“算电协同”对绿色算力的需求。关于AIDC运营商而言，电板回收体系的完善，也大概有用缩小储能系统的全生命周期老本，晋升名堂投资酬谢率。

　　国际能源署瞻望2026年群众数据中心的总用电量将打破1000TWh，跟着“算电协同”步地的无间真切，AIDC储能市集将握续升温。一场围绕期间、老本、生态的全方向竞争无间献技，容百科技深度绑定“算电协同”产业红利，其增长后劲也将握续开释。