利好优配经营贷利率“贴地飞行” 中小银行有点吃不消

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　　在政策引导、市场竞争与资金成本下降等多重因素推动下，多家银行经营贷利率持续下探。

　　“我行个人抵押经营贷利率下限降至2.31%了，较上个月又下调了将近20个基点。”工商银行北京市西城区某支行工作人员小唐告诉中国证券报记者。此外，部分经营性贷款产品在贴息政策加持下，实际利率可降至“1字头”。

　　业内人士认为，金融让利实体经济的政策导向，叠加存款利率下调带来的负债端成本压降，为贷款利率下行打开了空间。而在房贷需求疲软、信贷结构亟待优化的背景下，经营贷成为银行信贷投放重点，优质小微企业客户的稀缺性又引发行业“以价换量”的竞争。在这场没有硝烟的战争中，银行业正面临价格竞争与可持续经营的平衡考验，尤其对于优质客群基础薄弱、资金成本处于劣势的中小银行而言，更需要在大象起舞的夹缝中寻求差异化突围。

　　经营贷利率不断下探

　　“抵押贷最终能审批下来的额度一般是房产评估值的七成，如果房子所在区域在我行白名单中，差不多能申请到房子评估值八成的额度。贷款期限5年，到期后可做无还本续贷。”小唐说。

　　“抵押经营贷目前最低利率为2.35%，信用贷最低利率为2.55%，需要看企业的主营业务和经营流水才能确定。”农业银行北京市西城区某支行的贷款业务人员说。

　　除国有大行外，多家股份制银行经营贷利率也持续走低。“抵押经营贷目前利率范围是2.35%至2.55%，整体都下降了，之前在2.5%以上。”民生银行北京地区贷款经理小杨告诉记者。

　　除个人经营贷外，不少银行向符合要求的小微企业推荐办理企业经营贷，在当前多项政策加持下借款人可享受更低的利率优惠。

　　“如果中小微企业是第一次做贷款，首年可享受财政贴息，年贴息比例为1个百分点。首年利率相当于降到了‘1字头’。”小杨说。

　　记者了解到，贴息政策主要针对部分服务行业企业展开。“根据最新政策，对服务业经营主体财政贴息实施期限延长到2026年底，单户可享受贴息的2026年新发放贷款规模上限由100万元提高到1000万元。目前有11个领域中小微企业可享受贴息政策，比如在去年餐饮住宿、文化娱乐、旅游等八类消费领域基础上，增加了数字、绿色、零售三类消费领域。”上述农业银行贷款业务人员说。

　　“首次办理贴息业务需要签署补充协议，后续客户无需单独提出贴息申请，只需要按照正常的信贷流程办理贷款。我们每季度向政府相关部门集中报送一次贴息申请，收到财政部门核准并拨付的贴息资金后，会及时将贴息资金返还至客户还款账户。”建设银行北京市西城区一家支行的贷款经理告诉记者。

　　此外，资质较好的企业客户可申请创业担保贷。“创业担保贷补贴后的最低利率为1.3%，贷款期限1年至2年，最高可贷300万元，需要提供企业近三年财务报表、纳税记录等材料进行评估，对企业经营状况要求较高。”小唐说。

　　紧盯优质企业

　　经营贷利率接连下探，是政策引导、市场环境与行业竞争等多重因素共同作用的结果。

　　国家金融与发展实验室副主任曾刚表示：“监管层持续推动金融让利实体经济，叠加存款利率下调带来的负债端成本压降，为贷款利率下行奠定基础。而在房贷需求疲软、信贷结构亟待优化的背景下，经营贷成为银行信贷投放重点，优质小微企业客户的稀缺性又引发行业‘以价换量’的竞争，国有大行凭借资金优势率先降价，进一步带动市场利率走低。”

　　招联首席研究员董希淼分析称：“当前市场有效需求不足，利率中枢下降，导致银行之间的竞争趋于白热化。部分银行仍然存在规模情结和速度情结，片面追求简单的规模增长和市场份额。”

　　记者调研发现，利率出现“地板价”的背后是对优质客群的激烈拼抢。

　　多数银行对于抵押物有较高要求，例如对被抵押房产所在区域、楼龄、按揭年限有一定要求。

　　“作为抵押物的房产如果有按揭贷款未还清，股票配资交流平台要求还款满1年以上，且还款记录正常。”小杨介绍。也有部分银行表示，在房产按揭贷款未结清的情况下无法办理抵押经营贷。

　　“企业想申请到2.45%的最低利率一般要符合几个条件：房产位于北京城六区，企业属于高新技术企业，企业主或股东为建行的私行客户等。”上述建设银行贷款经理表示。

　　广发银行深圳地区贷款经理小张向记者介绍：“目前我行抵押经营贷利率最低2.35%，贷款期限3年，授信额度有效期长达10年，3年后可申请无还本续贷，续贷时利率可能随LPR调整。”

　　“如果办理个人抵押经营贷，需要借款人有深圳户口，或非深户在深圳缴纳社保满1年。此外，抵押房产的楼龄不超过35年，需位于深圳辖区内，且借款人持有该房产时间至少有3个月。”小张说。

　　“我们会重点参考企业的经营流水情况，如果企业的经营流水很大，批贷额度也会相应提高。此外，企业属地和房产位置均在北京市、企业征信记录良好等是基本要求，我们会到企业办公地点做尽调。”上述农业银行贷款业务人员说。

　　中小银行着眼差异化客群

　　“拼利率不是长久之计，但是如果不拼利率，我们的业务会更难做。”华北地区某城商行贷款业务经理向记者坦言。

　　“多数企业尤其是中小微企业对贷款利率极为敏感，能否降低融资成本是他们做贷款的主要考量，甚至是唯一考量。如果利率不占优势，我们想争取优质客户是非常困难的。更何况我们在与大行的比拼中本就处于劣势，即便我们的利率和大行一样，客户也会优先考虑大行。”上述华北地区某城商行贷款业务经理说。

　　中西部地区某城商行的业务人员也有同感。“为了开展业务，我们能做的是不断开拓下沉市场，有些不能满足大行放贷条件的企业，在满足我们风控审批条件的前提下，我们可以放贷；有些在大行不能拿到较低利率的企业，我们可以适当降低利率来争取；在做抵押贷时，我们可以提高贷款额度，适当放宽对抵押物的限制条件等。”这家城商行的贷款业务负责人表示。

　　曾刚认为，利率持续下行不可避免地让银行净息差承压，利润空间被压缩。若行业陷入非理性价格竞争，部分机构可能被迫放松风控标准、转向高风险客户，推升信用风险，中小银行因资金成本劣势，还可能面临“赔本赚吆喝”的经营困境，甚至滋生合规操作漏洞，引发监管与声誉风险。

　　“如何平衡价格竞争与可持续经营，是银行当前需要解决的核心课题。”曾刚认为，银行一方面需摒弃“一刀切”定价，基于客户信用、经营状况、综合贡献实施差异化定价，依托数字化技术强化风控，严控贷款用途与信用风险；另一方面要加快业务结构转型，发力财富管理、支付结算等中间业务，拓展非息收入，降低对净息差的依赖。此外，银行还需聚焦细分领域，打造“信贷+综合服务”方案，提升客户黏性与生命周期价值，通过数字化转型降低运营成本。银行应强化自律，避免非理性降价，在落实普惠金融要求的同时，守住银行经营的风险底线，实现让利实体经济与自身可持续发展的双赢。